Fondsübersicht
Der DJE - Zins & Dividende ist ein ausgewogener Mischfonds unabhängig von Benchmark-Vorgaben. Der Fonds verfolgt den Absolute-Return-Gedanken mit dem Ziel, Verluste weitestgehend zu vermeiden. Die differenzierte Gewichtung der Assetklassen Anleihen und dividenden- und substanzstarke Aktien zielt auf regelmäßige Zinseinkünfte und eine möglichst anhaltend positive Wertentwicklung bei geringer Volatilität ab. Bei der Aktienauswahl achtet das Fondsmanagement auf wiederkehrende Dividendenzahlungen und zudem auf eine anlegerfreundliche Unternehmenspolitik mit Kapitalrückgaben und Aktienrückkäufen (Total Shareholder Return). Die Titelauswahl zielt auf eine überdurchschnittliche Dividendenrendite relativ zum Markt. Es können aber auch Werte im Fonds enthalten sein, die aktuell keine Dividende zahlen. Der flexible Investmentansatz des Fonds ermöglicht eine schnelle Anpassung an die sich stetig verändernden Marktgegebenheiten. Zur Verringerung des Risikos von Kapitalschwankungen sind mindestens 50% des Fondsvermögens dauerhaft in Anleihen angelegt. Das Aktienengagement beträgt mindestens 25% und ist auf maximal 50% begrenzt. Währungsrisiken werden je nach Marktlage abgesichert.
Verantwortlich seit Fondsauflage
Verantwortlich seit 01.07.2019 als Co-Manager
Stammdaten
| ISIN: | LU0553164731 |
| WKN: | A1C7Y8 |
| Kategorie: | Mischfonds (ausgewogen) |
| VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
| Fondsmanager: | DJE Kapital AG |
| Risiko-Ertrags-Profil (SRRI) (1-7): | 4 |
| Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
| Fondstyp: | ausschüttend |
| Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
| Auflagedatum: | 10.02.2011 |
| Fondswährung: | EUR |
| Fondsvolumen (23.03.2023): | 3'443.79 Mio EUR |
| TER p.a. (30.12.2022): | 1.73% |
| Vergleichsindex: | |
Kosten
| Ausgabeaufschlag: | 4.000% |
| Verwaltungsvergütung p.a.: | 1.500% |
| Depotbankgebühr p.a.: | 0.100% |
|
Performance Fee p.a.: 10% der [Hurdle: 4% p.a. übersteigenden] Anteilwertentwicklung, sofern der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode höher ist, als der höchste Anteilwert am Ende der vorangegangenen Abrechnungsperioden der letzten 5 Jahre [High Water Mark Prinzip]. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die Auszahlung erfolgt am Ende der Abrechnungsperiode. Weitere Details siehe Verkaufsprospekt. |
Ratings & Auszeichnungen (23.03.2023)
| Morningstar*: |
|
|
Auszeichnungen: AAA Ausgezeichnet mit der Bestnote AAA im Fondsmanager-Rating von Citywire Deutscher Fondspreis 2018, 2019, 2020 und 2021 "Herausragend" in der Kategorie "Mischfonds global ausgewogen" Österreichischer Fondspreis 2018, 2019, 2020, 2021 und 2022 "Herausragend" in der Kategorie "Mischfonds global ausgewogen" Bester Vermögensverwalter 2022 Top 4 von 406 Fonds in der Kategorie "Ausgewogen" im Ranking von Wirtschaftswoche und MMD |
Alle hier wiedergegebenen ESG-Informationen beziehen sich auf das dargestellte Fondsportfolio und stammen von MSCI ESG Research, einem führenden Anbieter von Analysen und Ratings mit Blick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
| MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | A |
| ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 7.047 |
| Umweltwertung (0-10): | 6.396 |
| Soziale Wertung (0-10): | 5.164 |
| Governance-Wertung (0-10): | 5.681 |
| ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 23.150% |
| Vergleichsgruppe: |
Mixed Asset EUR Bal - Global
(782 Fonds) |
| Abdeckungsquote ESG-Rating: | 85.272% |
| Gewichtete durchschnittliche CO₂-Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 190.809 |
Portfolio-Aufteilung nach ESG-Rating der Einzeltitel
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 28.02.2023
Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent
Risikokennzahlen |
|
|---|---|
| Standardabweichung (2 Jahre): | 6.26% |
| Tracking Error (1 Jahre): | - |
| Value at Risk (99% / 20 Tage): | -4.05% |
| Maximum Drawdown (1 Jahr): | -6.81% |
| Sharpe Ratio (2 Jahre): | -0.07 |
| Korrelation (1 Jahre): | - |
| Beta (1 Jahre): | - |
| Treynor Ratio (1 Jahre): | - |
Die wichtigsten Länder in Prozent des Fondsvolumens (28.02.2023) |
|
|---|---|
| USA | 32.13% |
| Deutschland | 17.56% |
| Frankreich | 6.52% |
| Dänemark | 3.85% |
| Großbritannien | 3.82% |
Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (28.02.2023) |
|
|---|---|
| Anleihen | 50.61% |
| Aktien | 41.75% |
| Kasse | 7.64% |
Investmentkonzept
Das Ziel des DJE – Zins & Dividende ist die Erwirtschaftung eines absoluten stetigen Ertrags – unabhängig von der Entwicklung der Kapitalmärkte. Auf der Anleihenseite filtert das hauseigene Research aus allen Marktsegmenten aussichtsreiche Anlage-Ideen heraus. Dabei investiert der Fonds v.a. in Schuldtitel von öffentlichen Emittenten und Unternehmen mit sehr guter bis guter Bonität. Auf der Aktienseite setzt der Fonds auf die etablierte DJE-Dividendenstrategie. Diese beruht auf der Erkenntnis, dass Dividenden bei zunehmender Dauer aufgrund des Zinseszinseffekts stark zur Wertentwicklung beitragen können. Langfristige Analysen zeigen, dass nur rund die Hälfte der Gewinne auf Kurszuwächsen beruht. Die andere Hälfte ist Dividenden zurückzuführen. Die Titelauswahl zielt auf eine überdurchschnittliche Dividendenrendite relativ zum Markt. Es können aber auch Werte im Fonds enthalten sein, die aktuell keine Dividende zahlen. Der flexible Ansatz des Fonds ermöglicht eine schnelle Anpassung an die sich ständig verändernden Märkte. Zur Verringerung des Risikos von Kapitalschwankungen sind mindestens 50% des Fondsvermögens dauerhaft in Anleihen angelegt. Der Aktienanteil beträgt mindestens 25% und ist auf maximal 50% begrenzt. Währungsrisiken werden je nach Marktlage abgesichert.
Chancen
- Das Portfolio wird laufend an die sich verändernden Märkte angepasst.
- Mögliche Aktienkursgewinne werden durch erwartete Zinserträge internationaler Anleihen und Dividendenausschüttungen ergänzt.
- Der ausgewogene Mischfonds zielt auf eine möglichst positive, schwankungsarme Wertentwicklung in jeder Marktphase.
- Kontinuierliche Erträge aus Zinsen und Dividenden können bei Kurseinbrüchen als Puffer dienen.
Risiken
- Bei nicht auf Euro lautenden Wertpapieren besteht für ein Währungsrisiko für Euro-Anleger.
- Der Wert einer Anlage kann steigen oder fallen, und Sie erhalten unter Umständen nicht den investierten Betrag zurück.
- Die Erträge aus Zinsen und Dividenden sind nicht garantiert.
- Anleihen unterliegen bei steigenden Zinsen Preisrisiken sowie außerdem Länderrisiken und den Bonitäts- und Liquiditätsrisiken ihrer Emittenten.
- Aktienkurse können markt-, währungs- und einzelwertbedingt relativ stark schwanken.
Monatlicher Kommentar
Nach dem starken Jahresstart haben sich die weltweiten Märkte im Februar insgesamt weitgehend seitwärts entwickelt. Vor allem die steigende Kerninflation (ohne die Komponenten Energie und Nahrung) bei zugleich leicht abnehmender Gesamtinflation beunruhigte die Börsen. Damit stiegen die mehrheitlichen Zinserwartungen in den USA für das Ende dieses Zinsanhebungszyklus auf eine Spanne von 5,25% bis 5,50%, manche rechnen jedoch bereits mit US-Leitzinsen von bis zu 6,0%. Die Anleihenmärkte gaben angesichts der gestiegenen Zinserwartungen durch die Bank nach. Die Rendite 10-jähriger deutscher Bundesanleihen stieg von 2,29% auf 2,65% und die ihrer US-amerikanischen Pendants von 3,51% auf 3,92%. Vor diesem Hintergrund entwickelte sich der DJE – Zins & Dividende mit einem leichten Plus von 0,07% stabil. Am weltweiten Aktienmarkt entwickelte sich knapp die Hälfte der Sektoren positiv. Die besten Ergebnisse entfielen auf die Sektoren Automobile, Bauwesen & Materialien und Technologie. Auf der anderen Seite verloren vor allem die Sektoren Grundstoffe (die aufgrund des zurückhaltenden Wachstumsziels Chinas nachgaben), Immobilien sowie Konsumgüter & Dienstleistungen. Der Fonds konnte im Februar unter anderem von seiner Aktienauswahl in den Sektoren Telekommunikation und Gesundheitswesen profitieren, obwohl die beiden Sektoren zu den Verlierern am weltweiten Aktienmarkt gehörten. Auch der Sektor Kreditinstitute trug aufgrund der steigenden Zinsen positiv zur Wertentwicklung des Fonds bei. Dagegen beeinträchtigten die Sektoren Grundstoffe, Immobilien und Energie das Ergebnis. Zu den besten Einzeltiteln zählten Meta Platforms (u.a. Mutter von Facebook und Whatsapp), der Anbieter von Cybersicherheitslösungen Palo Alto Networks (beide USA) und der finnische Finanzkonzern Nordea. Beeinträchtigt wurde die Wertentwicklung dagegen unter anderem durch den britischen Rohstoffkonzern Anglo American, den US-amerikanischen Online-Händler Amazon und den südafrikanischen Goldminenkonzern Gold Fields. Im Monatsverlauf baute das Fondsmanagement den Sektor Kreditinstitute aus. Die meisten anderen Sektoren wurden leicht reduziert, sodass das Aktienengagement von 48,06% auf 41,75% sank. Auf der Anleihenseite gaben alle Segmente nach. Im Monatsverlauf baute das Fondsmanagement norwegische Staatsanleihen ab und erhöhte den Anteil kurzlaufender US-amerikanischer und deutscher Staatsanleihen. Bei Unternehmensanleihen wurden zwei auf US-Dollar lautende Anleihen in den Sektoren Kreditinstitute und Einzelhandel gezeichnet. Auf der anderen Seite wurde die Anleihe eines europäischen Triebwerke-Herstellers verkauft. Trotz der Umschichtungen blieb der Anleihenanteil nahezu unverändert bei 50,61% (Vormonat: 50,04%). Auf Länderebene änderte sich die Zusammensetzung des Portfolios kaum. Die Liquidität des Fonds erhöhte sich von 1,91% auf 7,64%. Die Absicherung von auf US-Dollar lautenden Werten wurde im Monatsverlauf reduziert.