
Fondsübersicht
Der DJE - Zins & Dividende ist ein ausgewogener Mischfonds unabhängig von Benchmark-Vorgaben. Der Fonds verfolgt den Absolute-Return-Gedanken mit dem Ziel, Verluste weitestgehend zu vermeiden. Die differenzierte Gewichtung der Assetklassen Anleihen und dividenden- und substanzstarke Aktien zielt auf regelmäßige Zinseinkünfte und eine möglichst anhaltend positive Wertentwicklung bei geringer Volatilität ab. Bei der Aktienauswahl achtet das Fondsmanagement auf wiederkehrende Dividendenzahlungen und zudem auf eine anlegerfreundliche Unternehmenspolitik mit Kapitalrückgaben und Aktienrückkäufen (Total Shareholder Return). Die Titelauswahl zielt auf eine überdurchschnittliche Dividendenrendite relativ zum Markt. Es können aber auch Werte im Fonds enthalten sein, die aktuell keine Dividende zahlen. Der flexible Investmentansatz des Fonds ermöglicht eine schnelle Anpassung an die sich stetig verändernden Marktgegebenheiten. Zur Verringerung des Risikos von Kapitalschwankungen sind mindestens 50% des Fondsvermögens dauerhaft in Anleihen angelegt. Das Aktienengagement beträgt mindestens 25% und ist auf maximal 50% begrenzt. Währungsrisiken werden je nach Marktlage abgesichert.
Verantwortlich seit Fondsauflage
Verantwortlich seit 01.07.2019 als Co-Manager
Stammdaten
ISIN: | LU0553164731 |
WKN: | A1C7Y8 |
Kategorie: | Mischfonds ausgewogen Welt |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanager: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRRI) (1-7): | 3 |
Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
Fondstyp: | ausschüttend |
Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
Auflagedatum: | 10.02.2011 |
Fondswährung: | EUR |
Fondsvolumen (21.09.2023): | 3'529.48 Mio EUR |
TER p.a. (30.12.2022): | 1.73% |
Vergleichsindex: | - |
Kosten
Ausgabeaufschlag: | 4.000% |
Verwaltungsvergütung p.a.: | 1.500% |
Depotbankgebühr p.a.: | 0.100% |
Performance Fee p.a.: 10% der [Hurdle: 4% p.a. übersteigenden] Anteilwertentwicklung, sofern der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode höher ist, als der höchste Anteilwert am Ende der vorangegangenen Abrechnungsperioden der letzten 5 Jahre [High Water Mark Prinzip]. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die Auszahlung erfolgt am Ende der Abrechnungsperiode. Weitere Details siehe Verkaufsprospekt. |
Ratings & Auszeichnungen (21.09.2023)
Morningstar*: |
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Auszeichnungen: AAA Ausgezeichnet mit der Bestnote AAA im Fondsmanager-Rating von Citywire Bester Vermögensverwalter 2023 Rang 4 von 381 Fonds in der Kategorie "Ausgewogen" im Ranking von Wirtschaftswoche und MMD Mountain View Fund Awards 2023 Sieger in der Kategorie "Mischfonds global ausgewogen" Deutscher Fondspreis 2018, 2019, 2020 und 2021 "Herausragend" in der Kategorie "Mischfonds global ausgewogen" Österreichischer Fondspreis 2018, 2019, 2020, 2021 und 2022 "Herausragend" in der Kategorie "Mischfonds global ausgewogen" |
Alle hier wiedergegebenen ESG-Informationen beziehen sich auf das dargestellte Fondsportfolio und stammen von MSCI ESG Research, einem führenden Anbieter von Analysen und Ratings mit Blick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | A |
ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 6.664 |
Umweltwertung (0-10): | 6.280 |
Soziale Wertung (0-10): | 5.137 |
Governance-Wertung (0-10): | 5.686 |
ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 25.540% |
Vergleichsgruppe: |
Mixed Asset EUR Bal - Global
(783 Fonds) |
Abdeckungsquote ESG-Rating: | 87.408% |
Gewichtete durchschnittliche CO₂-Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 167.897 |
Portfolio-Aufteilung nach ESG-Rating der Einzeltitel
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 31.08.2023
Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent
Risikokennzahlen (21.09.2023) |
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Standardabweichung (2 Jahre): | 6.39% |
Tracking Error (1 Jahre): | - |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -4.16% |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -3.09% |
Sharpe Ratio (2 Jahre): | -0.35 |
Korrelation (1 Jahre): | - |
Beta (1 Jahre): | - |
Treynor Ratio (1 Jahre): | - |
Die wichtigsten Länder in Prozent des Fondsvolumens (31.08.2023) |
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USA | 46.39% |
Deutschland | 15.74% |
Frankreich | 4.48% |
Großbritannien | 3.44% |
Dänemark | 2.97% |
Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (31.08.2023) |
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Anleihen | 58.48% |
Aktien | 40.77% |
Kasse | 0.76% |
Investmentkonzept
Das Ziel des DJE – Zins & Dividende ist die Erwirtschaftung eines absoluten stetigen Ertrags – unabhängig von der Entwicklung der Kapitalmärkte. Auf der Anleihenseite filtert das hauseigene Research aus allen Marktsegmenten aussichtsreiche Anlage-Ideen heraus. Dabei investiert der Fonds v.a. in Schuldtitel von öffentlichen Emittenten und Unternehmen mit sehr guter bis guter Bonität. Auf der Aktienseite setzt der Fonds auf die etablierte DJE-Dividendenstrategie. Diese beruht auf der Erkenntnis, dass Dividenden bei zunehmender Dauer aufgrund des Zinseszinseffekts stark zur Wertentwicklung beitragen können. Langfristige Analysen zeigen, dass nur rund die Hälfte der Gewinne auf Kurszuwächsen beruht. Die andere Hälfte ist Dividenden zurückzuführen. Die Titelauswahl zielt auf eine überdurchschnittliche Dividendenrendite relativ zum Markt. Es können aber auch Werte im Fonds enthalten sein, die aktuell keine Dividende zahlen. Der flexible Ansatz des Fonds ermöglicht eine schnelle Anpassung an die sich ständig verändernden Märkte. Zur Verringerung des Risikos von Kapitalschwankungen sind mindestens 50% des Fondsvermögens dauerhaft in Anleihen angelegt. Der Aktienanteil beträgt mindestens 25% und ist auf maximal 50% begrenzt. Währungsrisiken werden je nach Marktlage abgesichert.

Chancen
- Das Portfolio wird laufend an die sich verändernden Märkte angepasst.
- Mögliche Aktienkursgewinne werden durch erwartete Zinserträge internationaler Anleihen und Dividendenausschüttungen ergänzt.
- Der ausgewogene Mischfonds zielt auf eine möglichst positive, schwankungsarme Wertentwicklung in jeder Marktphase.
- Kontinuierliche Erträge aus Zinsen und Dividenden können bei Kurseinbrüchen als Puffer dienen.
Risiken
- Bei nicht auf Euro lautenden Wertpapieren besteht für ein Währungsrisiko für Euro-Anleger.
- Der Wert einer Anlage kann steigen oder fallen, und Sie erhalten unter Umständen nicht den investierten Betrag zurück.
- Die Erträge aus Zinsen und Dividenden sind nicht garantiert.
- Anleihen unterliegen bei steigenden Zinsen Preisrisiken sowie außerdem Länderrisiken und den Bonitäts- und Liquiditätsrisiken ihrer Emittenten.
- Aktienkurse können markt-, währungs- und einzelwertbedingt relativ stark schwanken.
Monatlicher Kommentar
Die Aktienmärkte litten an einer leichten Sommerflaute im August. Die Wirtschaftsdaten bzw. -indikatoren für Deutschland und China enttäuschten, so dass sich die Anlegerstimmung in beiden Regionen weiter eintrübte und europäische und asiatische Indizes überwiegend nachgaben. Dagegen zeigte sich der US-Aktienmarkt relativ stabil, da die meisten Marktteilnehmer von einem sogenannten “Soft Landing” – einem Abbremsen der Konjunktur ohne Rezession – ausgehen. Die US-Wirtschaftsdaten deuten lediglich auf eine Abschwächung des Wirtschaftswachstums hin. Da sich die Inflation mit 3,2% der 2%-Zielmarke der US-Notenbank (Fed) näherte, rechnet die Mehrheit der Marktteilnehmer nicht mehr mit einer weiteren Zinserhöhung im September. Allerdings ließen die Chefs von Fed und EZB auf der jährlichen Notenbanker-Tagung in Jackson Hole die Frage weiterer Zinsschritte offen. Die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen mit längeren Laufzeiten (zehn Jahre) stiegen um etwa 15 Basispunkte auf 4,11% nach weiter relativen robusten Wirtschaftsdaten aus den USA, ihre deutschen Pendants dagegen rentierten mit 2,47% um drei Basispunkte niedriger als im Vormonat. In diesem Marktumfeld gab der DJE – Zins & Dividende um -0,15% nach. Am weltweiten Aktienmarkt entwickelten sich etwa drei Viertel aller Sektoren negativ. Positive Ergebnisse verzeichneten lediglich die Sektoren Energie, Telekommunikation, Gesundheitswesen, Einzelhandel und Versicherungen. Auf der anderen Seite erbrachten vor allem die Sektoren Banken, Konsumgüter & Dienstleistungen, Grundstoffe, Versorger und Automobile negative Ergebnisse.Die stärksten Einzeltitelergebnisse kamen von den Pharmaunternehmen Novo Nordisk (Dänemark) und Eli Lilly (USA) und vom US-Bezahldienstleister Paypal. Dagegen belasteten u.a. der Laminate-Hersteller Kingboard Holdings (Hongkong), der deutsche Fahrzeugbauer Dr. Ing. Porsche AG und der Bezahldienstleister Paypal (USA) die Fondsperformance. Im Monatsverlauf stockte das Fondsmanagement u.a. den Sektor Energie weiter auf, um von einem erwarteten weiteren Anstieg der Energiepreise zu profitieren. Auch die Gewichtung der Sektoren Kreditinstitute und Gesundheitswesen wurde erhöht. Dagegen reduzierte das Fondsmanagement den Sektor Technologie. Auf Länderebene erhöhte sich der Anteil US-amerikanischer Titel, während der Anteil deutscher und französischer Titel zurückging angesichts der sich eintrübenden konjunkturellen Entwicklung im Euroraum. Die Aktienquote sank von 44,91% auf 40,77%. Auf der Anleihenseite konnte der Fonds vom leichten Renditerückgang kurzlaufender deutscher und US-amerikanischer Staatsanleihen profitieren. Auf der anderen Seite beeinträchtigten die steigenden Renditen länger laufender US-amerikanischer und deutscher Staatsanleihen sowie von Unternehmensanleihen. Im Monatsverlauf baute das Fondsmanagement die Anleihenquote von 54,23% auf 58,48% aus. Die Liquidität sank leicht von 0,86% auf 0,76%.