Fondsübersicht
Der DJE - Renten Global investiert weltweit in Anleihen. Neben dem internationalen Zinsgefälle können Währungsschwankungen genutzt werden. Das breite Anlageuniversum bietet die Möglichkeit flexibel auf Marktbewegungen zu reagieren. Es wird Wert auf eine ausgewogene Mischung an Anleihen mit dem Ziel eine angemessene Rendite zu erreichen gelegt. Dabei wird sowohl eine aktive Steuerung der Investitionsquote in Unternehmensanleihen als auch der Laufzeiten durchgeführt. Fremdwährungsanleihen werden je nach Marktlage abgesichert.
Verantwortlich seit Fondsauflage
Verantwortlich seit 01.04.2014
Stammdaten
| ISIN: | LU0159549574 |
| WKN: | 164319 |
| Kategorie: | Rentenfonds allgemein Welt |
| VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
| Fondsmanager: | DJE Kapital AG |
| Risiko-Ertrags-Profil (SRRI) (1-7): | 3 |
| Fondstyp: | ausschüttend |
| Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
| Auflagedatum: | 27.01.2003 |
| Fondswährung: | EUR |
| Fondsvolumen (21.01.2021): | 121.67 Mio EUR |
| TER p.a. (30.12.2019): | 1.54% |
| Vergleichsindex: | 65% BofA Merrill Lynch 3-5 Year AA Euro 30% JPM GBI Global Unhedged in EUR 5% REX 1 Jahr Performance |
Kosten
| Ausgabeaufschlag: | 2.00% |
| Verwaltungsvergütung p.a.: | 1.05% |
| Depotbankgebühr p.a.: | 0.10% |
| Beratervergütung p.a.: | 0.18% |
| Performance Fee p.a.: | bis zu 10% der Wertentwicklung über 3% p.a. (Hurdle-Rate). High-Water-Mark über die letzten 5 Jahre. |
Ratings & Auszeichnungen (21.01.2021)
| Morningstar*: |
|
Die wichtigsten Länder in Prozent des Fondsvolumens (30.12.2020) |
|
|---|---|
| USA | 32.63% |
| Italien | 21.33% |
| Deutschland | 18.93% |
| Britische Virgin-Inseln | 3.19% |
| Niederlande | 3.00% |
| Luxemburg | 2.83% |
Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (21.01.2021) |
|
|---|---|
| Anleihen | 94.20% |
| Kasse | 3.55% |
| Fonds | 2.25% |
Investmentkonzept
Der bewährte Investmentansatz der DJE Kapital AG findet sowohl in der Analyse des Rentenmarktes als auch bei der Auswahl der Anleiheninvestments Anwendung. Die Auswahl wird nach einer fundamentalen Beurteilung der wesentlichen Einflussfaktoren auf die Zahlungsfähigkeit des Schuldners sowie die hierzu im Verhältnis stehende Ertragsbewertung getroffen, um das optimale Chance/Risiko-Verhältnis für den Anleger zu gewährleisten. Es wird dabei die Zusammensetzung von Staatsanleihen, Pfandbriefen und Unternehmensanleihen bestimmt. Bei dem Segment Unternehmensanleihen wird nicht nur auf die aktuelle Qualität des Unternehmens sondern auch auf die zukünftige Unternehmensstrategie geachtet.
Chancen
- Aktives Zins- und Risikomanagement
- Breite Streuung auf Länder, Branchen, Emittenten und Bonitäten
- Partizipation an den weltweiten Anleihenmärkten
Risiken
- Bonitäts- und Liquiditätsrisiken der Emittenten
- Länder- und Währungsrisiken der Emittenten
- Kursrückgänge am Geld- und Kapitalmarkt bei steigenden Zinsen
Monatlicher Kommentar
Im Dezember setzte sich die Erleichterungs-Rallye aus dem Vormonat – wenn auch verhaltener – fort. Die Rentenmärkte entwickelten sich vor diesem Hintergrund ruhig, aber tendenziell unterschiedlich. In Deutschland blieb die Rendite 10-jähriger Bundesanleihen mit -0,57% nahezu unverändert, die Rendite ihrer italienischen Pendants engte sich dagegen um 9 Basispunkte ein. Anders in Übersee, dort weitete sich die Rendite der 10-jährigen US-Treasuries um 7 Basispunkte auf 0,91% aus. Unternehmensanleihen aller Ratingklassen tendierten zum Jahresausklang weltweit weiterhin freundlich. So sanken die Renditen von Unternehmensanleihen guter Bonität in Europa um 2 Basispunkte auf 0,24% und in den USA um 6 Basispunkte auf 1,74%. Die Renditen hochverzinslicher Unternehmensanleihen gingen in Europa um 24 Basispunkte auf 3,23% und in Übersee sogar um 52 Basispunkte auf 4,18% zurück. In diesem Marktumfeld konnte der Wert des DJE – Renten Global nicht zulegen und schloss den Dezember mit einem Ergebnis von -0,12%. Sein Vergleichsindex, 65% BofA Merrill Lynch 3-5 Year AA Euro 30% JPM GBI Global Unhedged in EUR 5% REX 1 Jahr Performance, gab um -0,55% nach. Der Fonds konnte im Dezember zwar von der Erholung der italienischen Staatsanleihen profitieren. Auch entwickelten sich die europäischen und die US-amerikanischen Unternehmensanleihen, ob hochwertig oder hochverzinslich, positiv. Aber die Fondsperformance wurde dadurch beeinträchtigt, dass das Fondsmanagement die Absicherung der US-Staatsanleihen phasenweise reduzierte, denn deren Rendite stieg im Monatsverlauf entgegen den Erwartungen. In einem weiter erstarkten Neuemissionsmarkt stockte das Fondsmanagement den Anteil von Unternehmensanleihen auf: Es zeichnete mehrere ausgewählte Unternehmensbonds mit mittlerer Laufzeit und attraktiver Verzinsung im Vergleich zu den aktuell auf dem Rentenmarkt gehandelten Unternehmensbonds (Sekundärmarkt). Darüber hinaus stockte es den Anteil griechischer Staatsanleihen auf und nahm auch chinesische Staatspapiere ins Portfolio auf. Die Anleihenquote des Fonds erhöhte sich von 88,49% im Vormonat auf 92,00%. Der Anteil öffentlich-rechtlicher Papiere stieg von 50,87% auf 53,39%. Die modifizierte Duration ging von 4,51% auf 3,60% zurück. Zum Monatsende waren US-Staatsanleihen vollständig gegen Kursverluste abgesichert.