Fondsübersicht
Der DJE - Renten Global investiert weltweit in Anleihen. Neben dem internationalen Zinsgefälle können Währungsschwankungen genutzt werden. Das breite Anlageuniversum bietet die Möglichkeit flexibel auf Marktbewegungen zu reagieren. Es wird Wert auf eine ausgewogene Mischung an Anleihen mit dem Ziel eine angemessene Rendite zu erreichen gelegt. Dabei wird sowohl eine aktive Steuerung der Investitionsquote in Unternehmensanleihen als auch der Laufzeiten durchgeführt. Fremdwährungsanleihen werden je nach Marktlage abgesichert.
Verantwortlich seit Fondsauflage
Stammdaten
| ISIN: | LU0159549574 |
| WKN: | 164319 |
| Kategorie: | Rentenfonds allgemein Welt |
| VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
| Fondsmanager: | DJE Kapital AG |
| Risiko-Ertrags-Profil (SRRI) (1-7): | 3 |
| Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
| Fondstyp: | ausschüttend |
| Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
| Auflagedatum: | 27.01.2003 |
| Fondswährung: | EUR |
| Fondsvolumen (19.05.2022): | 128.32 Mio EUR |
| TER p.a. (30.12.2021): | 1.43% |
| Vergleichsindex: | 65% BofA Merrill Lynch 3-5 Year AA Euro 30% JPM GBI Global Unhedged in EUR 5% REX 1 Jahr Performance |
Kosten
| Ausgabeaufschlag: | 2.000% |
| Verwaltungsvergütung p.a.: | 1.050% |
| Depotbankgebühr p.a.: | 0.100% |
|
Performance Fee p.a.: 10% der [Hurdle: 3% p.a. übersteigenden] Anteilwertentwicklung, sofern der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode höher ist, als der höchste Anteilwert am Ende der vorangegangenen Abrechnungsperioden der letzten 5 Jahre [High Water Mark Prinzip]. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die Auszahlung erfolgt am Ende der Abrechnungsperiode. Weitere Details siehe Verkaufsprospekt. |
Ratings & Auszeichnungen (19.05.2022)
| Morningstar*: |
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ESG-Informationen
| MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | A |
| ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 6.134 |
| Umweltwertung (0-10): | 5.683 |
| Soziale Wertung (0-10): | 5.813 |
| Governance-Wertung (0-10): | 5.654 |
| ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 20.720% |
| Vergleichsgruppe: |
Bond Global EUR
(608 Fonds) |
| Abdeckungsquote ESG-Rating: | 85.730% |
| Gewichtete durchschnittliche CO₂-Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 121.663 |
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 29.04.2022
Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent vs. Vergleichsindex
Risikokennzahlen |
|
|---|---|
| Standardabweichung (1 Jahre): | 2.65% |
| Tracking Error (1 Jahre): | 3.55% |
| Value at Risk (99% / 20 Tage): | -1.72% |
| Maximum Drawdown (1 Jahr): | -4.53% |
| Sharpe Ratio (1 Jahre): | -0.19 |
| Korrelation (1 Jahre): | 0.10 |
| Beta (1 Jahre): | 0.25 |
| Treynor Ratio (1 Jahre): | -2.03 |
Die wichtigsten Länder in Prozent des Fondsvolumens (29.04.2022) |
|
|---|---|
| USA | 32.17% |
| Deutschland | 22.69% |
| Italien | 9.69% |
| Finnland | 3.38% |
| China | 3.15% |
Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (29.04.2022) |
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|---|---|
| Anleihen | 86.13% |
| Kasse | 11.72% |
| Fonds | 2.16% |
Investmentkonzept
Der bewährte Investmentansatz der DJE Kapital AG findet sowohl in der Analyse des Rentenmarktes als auch bei der Auswahl der Anleiheninvestments Anwendung. Die Auswahl wird nach einer fundamentalen Beurteilung der wesentlichen Einflussfaktoren auf die Zahlungsfähigkeit des Schuldners sowie die hierzu im Verhältnis stehende Ertragsbewertung getroffen, um das optimale Chance/Risiko-Verhältnis für den Anleger zu gewährleisten. Es wird dabei die Zusammensetzung von Staatsanleihen, Pfandbriefen und Unternehmensanleihen bestimmt. Bei dem Segment Unternehmensanleihen wird nicht nur auf die aktuelle Qualität des Unternehmens sondern auch auf die zukünftige Unternehmensstrategie geachtet.
Chancen
- Globaler Rentenfonds mit Fokus auf hochwertige Anleihen.
- Aktives Zins-, Laufzeiten- und Risikomanagement.
- Breite Streuung auf Länder, Branchen, Emittenten und Bonitäten.
Risiken
- Bei nicht auf Euro lautenden Wertpapieren besteht für ein Währungsrisiko für Euro-Anleger.
- Anleihen unterliegen bei steigenden Zinsen Preisrisiken.
- Anleihen unterliegen außerdem Länderrisiken sowie den Bonitäts- und Liquiditätsrisiken ihrer Emittenten.
Monatlicher Kommentar
Der April war über alle Assetklassen hinweg sehr volatil. Der Aktienmarkt musste deutlich Federn lassen. Der Preisdruck auf Energie, viele Rohstoffe und Lebensmittel blieb auch im April hoch. Nicht zuletzt befeuerte die Fortsetzung des russischen Angriffskrieges in der Ukraine den Anstieg der Verbraucherpreise abermals. Die internationale Gemeinschaft verstärkte die Sanktionen gegen Russland ein weiteres Mal, was sich in weiter steigenden Rohstoffpreisen bemerkbar machte. Aussagen der Zentralbanken zu möglichen Zinsschritten, heizten die Spekulationen über Zinsanhebungen dies und jenseits des Atlantiks zusätzlich an. Vor diesem Hintergrund hatten auch die Anleihenmärkte mit erneuten Renditeanstiegen zu kämpfen. So rentierten 10-jährige deutsche Staatsanleihen per Ende April mit +0,94% um 44 Basispunkte höher als im Vormonat, und die Rendite ihrer italienischen Pendants kletterte um 73 Basispunkte auf +2,77%. Jenseits des Atlantiks weitete sich die Rendite der 10-jährigen US-Treasuries um 59 Basispunkte auf +2,93% aus. Mit beträchtlich steigenden Renditen und damit fallenden Kursen hatten auch Unternehmensanleihen aller Ratingklassen zu kämpfen. So stiegen die Renditen von Unternehmensanleihen guter Bonität in Europa um 57 Basispunkte auf +2,12% und weiteten sich in Übersee um 71 Basispunkte auf +4,31% aus. Die Renditen hochverzinslicher Unternehmensanleihen schossen in Europa um 118 Basispunkte auf +6,23% und in den USA um 99 Basispunkte auf +7,0% in die Höhe. In diesem Marktumfeld konnte sich der DJE – Renten Global mit einer Fondsperformance von 0,43% behaupten. Sein Vergleichsindex, 65% BofA Merrill Lynch 3-5 Year AA Euro 30% JPM GBI Global Unhedged in EUR 5% REX 1 Jahr Performance, gab um -1,23% nach. Die Fondspreisentwicklung konnte im April in erster Linie von der Stärke des US-Dollar profitieren. Nachteilig wirkten sich dagegen die hohe Volatilität und die z.T. stark gestiegenen Zinsen von Staats- und Unternehmensanleihen aller Bonitätsstufen aus. Im Monatsverlauf stockte das Fondsmanagement Unternehmensanleihen kurzer und mittlerer Laufzeit auf und erhöhte den Anteil an US-Staatsanleihen. Im Gegenzug baute es gezielt Unternehmensanleihen von Emittenten mit erhöhtem Bonitätsrisiko ab. Darüber hinaus verkaufte es Staats- und supranationale Anleihen aus der asiatisch-pazifischen Region. Die Anleihenquote des Fonds blieb mit 86,12% (85,69% im Vormonat) nahezu stabil. Der Anteil öffentlich-rechtlicher Papiere erhöhte sich auf 40,91% (38,42% im Vormonat). Die Absicherung gegen Zinssteigerungen wurde kurzzeitig nochmals erhöht, um Kursverluste zu minimieren und die Duration kurz zu halten. Per Monatsende wurden die Währungsabsicherungen des Euro gegen den US-Dollar komplett aufgelöst.