
Fondsübersicht
Der DJE - Zins & Dividende ist ein ausgewogener Mischfonds unabhängig von Benchmark-Vorgaben. Der Fonds verfolgt den Absolute-Return-Gedanken mit dem Ziel, Verluste weitestgehend zu vermeiden. Die differenzierte Gewichtung der Assetklassen Anleihen und dividenden- und substanzstarke Aktien zielt auf regelmäßige Zinseinkünfte und eine möglichst anhaltend positive Wertentwicklung bei geringer Volatilität ab. Bei der Aktienauswahl achtet das Fondsmanagement auf wiederkehrende Dividendenzahlungen und zudem auf eine anlegerfreundliche Unternehmenspolitik mit Kapitalrückgaben und Aktienrückkäufen (Total Shareholder Return). Die Titelauswahl zielt auf eine überdurchschnittliche Dividendenrendite relativ zum Markt. Es können aber auch Werte im Fonds enthalten sein, die aktuell keine Dividende zahlen. Der flexible Investmentansatz des Fonds ermöglicht eine schnelle Anpassung an die sich stetig verändernden Marktgegebenheiten. Zur Verringerung des Risikos von Kapitalschwankungen sind mindestens 50% des Fondsvermögens dauerhaft in Anleihen angelegt. Das Aktienengagement beträgt mindestens 25% und ist auf maximal 50% begrenzt. Währungsrisiken werden je nach Marktlage abgesichert.
Verantwortlich seit Fondsauflage
Verantwortlich seit 01.07.2019 als Co-Manager
Stammdaten
ISIN: | LU0553171439 |
WKN: | A1C7ZA |
Kategorie: | Mischfonds ausgewogen Welt |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanager: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRRI) (1-7): | 3 |
Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
Fondstyp: | ausschüttend |
Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
Auflagedatum: | 06.12.2010 |
Fondswährung: | EUR |
Fondsvolumen (07.12.2023): | 3'580.33 Mio EUR |
TER p.a. (30.12.2022): | 0.88% |
Vergleichsindex: | - |
Kosten
Verwaltungsvergütung p.a.: | 0.650% |
Depotbankgebühr p.a.: | 0.100% |
Ratings & Auszeichnungen (07.12.2023)
Morningstar*: |
|
Auszeichnungen: AA Ausgezeichnet mit der Note AA im Fondsmanager-Rating von Citywire |
Alle hier wiedergegebenen ESG-Informationen beziehen sich auf das dargestellte Fondsportfolio und stammen von MSCI ESG Research, einem führenden Anbieter von Analysen und Ratings mit Blick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | A |
ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 6.647 |
Umweltwertung (0-10): | 6.397 |
Soziale Wertung (0-10): | 5.086 |
Governance-Wertung (0-10): | 5.644 |
ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 11.730% |
Vergleichsgruppe: |
Mixed Asset EUR Bal - Global
(784 Fonds) |
Abdeckungsquote ESG-Rating: | 88.040% |
Gewichtete durchschnittliche CO₂-Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 166.429 |
Portfolio-Aufteilung nach ESG-Rating der Einzeltitel
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 30.11.2023
Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent
Risikokennzahlen (07.12.2023) |
|
---|---|
Standardabweichung (2 Jahre): | 6.43% |
Tracking Error (1 Jahre): | - |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -4.17% |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -2.96% |
Sharpe Ratio (2 Jahre): | -0.33 |
Korrelation (1 Jahre): | - |
Beta (1 Jahre): | - |
Treynor Ratio (1 Jahre): | - |
Die wichtigsten Länder in Prozent des Fondsvolumens (30.11.2023) |
|
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USA | 46.46% |
Deutschland | 15.75% |
Großbritannien | 4.18% |
Frankreich | 3.08% |
Norwegen | 3.07% |
Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (30.11.2023) |
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Anleihen | 57.47% |
Aktien | 41.14% |
Kasse | 1.39% |
Investmentkonzept
Das Ziel des DJE – Zins & Dividende ist die Erwirtschaftung eines absoluten stetigen Ertrags – unabhängig von der Entwicklung der Kapitalmärkte. Auf der Anleihenseite filtert das hauseigene Research aus allen Marktsegmenten aussichtsreiche Anlage-Ideen heraus. Dabei investiert der Fonds v.a. in Schuldtitel von öffentlichen Emittenten und Unternehmen mit sehr guter bis guter Bonität. Auf der Aktienseite setzt der Fonds auf die etablierte DJE-Dividendenstrategie. Diese beruht auf der Erkenntnis, dass Dividenden bei zunehmender Dauer aufgrund des Zinseszinseffekts stark zur Wertentwicklung beitragen können. Langfristige Analysen zeigen, dass nur rund die Hälfte der Gewinne auf Kurszuwächsen beruht. Die andere Hälfte ist Dividenden zurückzuführen. Die Titelauswahl zielt auf eine überdurchschnittliche Dividendenrendite relativ zum Markt. Es können aber auch Werte im Fonds enthalten sein, die aktuell keine Dividende zahlen. Der flexible Ansatz des Fonds ermöglicht eine schnelle Anpassung an die sich ständig verändernden Märkte. Zur Verringerung des Risikos von Kapitalschwankungen sind mindestens 50% des Fondsvermögens dauerhaft in Anleihen angelegt. Der Aktienanteil beträgt mindestens 25% und ist auf maximal 50% begrenzt. Währungsrisiken werden je nach Marktlage abgesichert.

Chancen
- Mögliche Aktienkursgewinne werden durch erwartete Zinserträge internationaler Anleihen und Dividendenausschüttungen ergänzt.
- Kontinuierliche Erträge aus Zinsen und Dividenden können bei Kurseinbrüchen als Puffer dienen.
- Das Portfolio wird laufend an die sich verändernden Märkte angepasst.
- Der ausgewogene Mischfonds zielt auf eine möglichst positive, schwankungsarme Wertentwicklung in jeder Marktphase.
Risiken
- Der Wert einer Anlage kann steigen oder fallen, und Sie erhalten unter Umständen nicht den investierten Betrag zurück.
- Anleihen unterliegen bei steigenden Zinsen Preisrisiken sowie außerdem Länderrisiken und den Bonitäts- und Liquiditätsrisiken ihrer Emittenten.
- Die Erträge aus Zinsen und Dividenden sind nicht garantiert.
- Aktienkurse können markt-, währungs- und einzelwertbedingt relativ stark schwanken.
- Bei nicht auf Euro lautenden Wertpapieren besteht für ein Währungsrisiko für Euro-Anleger.
Monatlicher Kommentar
Im Oktober gaben die internationalen Aktien- und Rentenmärkte überwiegend nach. Der Monat war vor allem geprägt durch den Angriff der palästinensischen Terrororganisation Hamas auf Israel. Aus Marktsicht bestand die größte Sorge darin, ob dies zu einer größeren Eskalation führen könnte, und es gab eine deutliche Reaktion bei mehreren Vermögenswerten. Gold war als sicherer Hafen gefragt. Außerdem stiegen in den USA die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen an. Sie testeten im Monatsverlauf mehrmals die 5-Prozent-Marke und rentierten am Monatsende mit 4,93% um 36 Basispunkte höher als Ende September. In den USA stiegen auch die Renditen für hochwertige und hochverzinsliche Unternehmensanleihen deutlich. Dieser Anstieg der Renditen belastete die Rentenmärkte. Ein für die Aktienmärkte zusätzlicher Belastungsfaktor war die bislang durchwachsene Berichtssaison. Die US-Notenbank beließ die Leitzinsen bei der Spanne von 5,25 bis 5,50%, trotz des robusten Arbeitsmarktes und eines US-Wirtschaftswachstums von 4,9% gegenüber dem 2. Quartal. Die US-Inflationsrate lag im September wie im Vormonat bei 3,7%. Damit drängt sich vorerst keine Zinserhöhung auf, es sei denn, die US-Wirtschaft wächst weiter in diesem Tempo. In diesem Marktumfeld korrigierte der DJE – Zins & Dividende um -1,40%. Am weltweiten Aktienmarkt konnten sich nur vier Sektoren positiv entwickeln: Medien, Versorger, Versicherung sowie Körperpflege, Drogerie- und Lebensmittelgeschäfte. Zu den schwächsten Sektoren gehörten Automobile, Energie, Banken, Finanzdienstleister sowie Bauwesen und Materialien. Der Fonds konnte im Oktober vor allem von seinem Engagement in den Sektoren Technologie, Versorger und Gesundheitswesen profitieren. Auf der anderen Seite belasteten vor allem die Sektoren Finanzdienstleister, Erdöl und Gas (wegen des rückläufigen Ölpreises) und Grundstoffe (geringe Nachfrage aus China). Auf Einzeltitelebene kamen die stärksten Ergebnisse vom US-amerikanischen Softwarekonzern Microsoft, vom dänischen Pharmariesen Novo Nordisk und vom US-Pharmakonzern Eli Lilly. Dagegen belasteten u.a. der US-Energiekonzern Chevron, der US-Technologiekonzern Alphabet und der deutsche Gesundheitskonzern Fresenius die Wertentwicklung des Fonds. Das Fondsmanagement reduzierte im Monatsverlauf vor allem die Sektoren Industrie, Chemie und Konsumgüter und Service sowie Grundstoffe. Im Gegenzug baute es die Sektoren Einzelhandel und Kreditinstitute etwas aus. Insgesamt ging die Aktienquote von 37,73% auf 33,62% zurück. Auf der Anleihenseite belastete vor allem der Renditeanstieg bei länger laufenden US-Staatsanleihen und -Unternehmensanleihen. Dagegen entwickelten sich deutsche und italienische Staatsanleihen ebenso wie hochwertige Euro-Unternehmensanleihen bei einem leichten Renditerückgang seitwärts. Das Fondsmanagement erwarb im Monatsverlauf eine norwegische sowie eine italienische Staatsanleihe und stockte hochwertige europäische und US-amerikanische Unternehmensanleihen auf. Auf der anderen Seite trennte es sich von verschiedenen Unternehmensanleihen, deren Bonität sich verschlechterte. Die Anleihenquote des Fonds stieg durch die Anpassungen von 56,94% auf 57,67%. Die Duration des Anleihenportfolios wurde mit Blick auf das erwartete Leitzinsplateau leicht verlängert. Die Liquidität des Fonds stieg von 5,33% auf 8,71%. Per Monatsende waren auf Hongkong-Dollar lautende Werte gegenüber dem US-Dollar abgesichert.
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