Fondsübersicht
Der Fokus des Fonds liegt auf sorgfältig ausgewählten Unternehmen der Region Europa. Die Aktienauswahl ist indexunabhängig, folgt einem Bottom-up-Ansatz und ist auf fundamentale Faktoren wie Marktpositionierung, Gewinn- und Bilanzpotenzial, Bewertung, Managementqualität und Nachhaltigkeitskriterien ausgerichtet. Der Fonds bietet eine Kombination aus europäischen Qualitätsaktien und Titeln mit hohem Gewinnwachstum (sog. Hidden Champions) und investiert in börsennotierte Unternehmen jeder Größenordnung. Besonders wichtig sind ein verantwortungsvolles Geschäftsmodell und die Stabilität der Unternehmensgewinne. Damit zielt der DJE – Europa auf Kapitalwachstum bei mittel- bis langfristigem Anlagehorizont.
Verantwortlich seit 01.12.2018
Stammdaten
| ISIN: | LU0159548683 |
| WKN: | 164315 |
| Kategorie: | Aktienfonds allgemein Europa |
| VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
| Fondsmanager: | DJE Kapital AG |
| Risiko-Ertrags-Profil (SRRI) (1-7): | 6 |
| Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
| Fondstyp: | ausschüttend |
| Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
| Auflagedatum: | 27.01.2003 |
| Fondswährung: | EUR |
| Fondsvolumen (07.12.2022): | 82.33 Mio EUR |
| TER p.a. (30.12.2021): | 1.97% |
| Vergleichsindex: | Fondsauflage - 31.10.2014: 75% MSCI Europe 25% JPM GBI Global Unhedged in EUR Seit 01.11.2014: 100% MSCI Europe EUR Net Total Return |
Kosten
| Ausgabeaufschlag: | 5.000% |
| Verwaltungsvergütung p.a.: | 1.670% |
| Depotbankgebühr p.a.: | 0.050% |
|
Performance Fee p.a.: 10% der [Hurdle: 6% p.a. übersteigenden] Anteilwertentwicklung, sofern der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode höher ist, als der höchste Anteilwert am Ende der vorangegangenen Abrechnungsperioden der letzten 5 Jahre [High Water Mark Prinzip]. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die Auszahlung erfolgt am Ende der Abrechnungsperiode. Weitere Details siehe Verkaufsprospekt. |
Ratings & Auszeichnungen (07.12.2022)
| Morningstar*: |
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ESG-Informationen
| MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | AAA |
| ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 8.901 |
| Umweltwertung (0-10): | 6.608 |
| Soziale Wertung (0-10): | 5.821 |
| Governance-Wertung (0-10): | 6.265 |
| ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 70.910% |
| Vergleichsgruppe: |
Equity Europe
(1076 Fonds) |
| Abdeckungsquote ESG-Rating: | 97.758% |
| Gewichtete durchschnittliche CO₂-Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 191.677 |
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 30.11.2022
Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent vs. Vergleichsindex
Risikokennzahlen |
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|---|---|
| Standardabweichung (2 Jahre): | 14.15% |
| Tracking Error (2 Jahre): | 9.06% |
| Value at Risk (99% / 20 Tage): | -9.10% |
| Maximum Drawdown (1 Jahr): | -25.83% |
| Sharpe Ratio (2 Jahre): | 0.07 |
| Korrelation (2 Jahre): | 0.63 |
| Beta (2 Jahre): | 0.79 |
| Treynor Ratio (2 Jahre): | 1.33 |
Die wichtigsten Länder in Prozent des Fondsvolumens (30.11.2022) |
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|---|---|
| Deutschland | 33.35% |
| Frankreich | 16.81% |
| Großbritannien | 12.15% |
| Schweiz | 9.44% |
| Niederlande | 7.03% |
Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (30.11.2022) |
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|---|---|
| Aktien | 98.44% |
| Kasse | 1.57% |
Investmentkonzept
Die Wachstumsdynamik europäischer Unternehmen, vor allem der „Hidden Champions“, steht im Fokus der Strategie. Gemäß dem Growth-Ansatz kombiniert das Fondsmanagement Unternehmen mit strukturellem, zyklischem und potenziellem Wachstum. Der Auswahlprozess der Einzeltitel folgt einem konsequenten Bottom-up-Ansatz und ist auf fundamentalen Faktoren wie Marktpositionierung, Bilanz- und Gewinnpotenzial, Bewertung, Managementqualität und Nachhaltigkeitskriterien aufgebaut. Das Fondsmanagement legt Wert auf eine ausgewogene Mischung aus europäischen Qualitätstiteln und Hidden Champions und wählt die aus seiner Sicht aussichtsreichsten Titel aus. Das Portfolio mit ca. 60 bis 80 Aktien-Positionen wird unabhängig von Indexvorgaben gemanagt.
Chancen
- Fundamentaler Analyseansatz ermöglicht in jeder Marktphase geeignete Aktien zu finden
- Die Titelauswahl beruht auf der fundamentalen, monetären und markttechnischen Analyse – dieser FMM-Ansatz hat sich seit über 45 Jahren bewährt
- Wachstumschancen der europäischen Aktienmärkte
Risiken
- Bisher bewährter Investmentansatz garantiert keinen künftigen Anlageerfolg
- Währungsrisiken
- Länder- und Bonitätsrisiken der Emittenten
- Aktienkurse können marktbedingt relativ stark schwanken
Monatlicher Kommentar
Im Oktober konnte sich der europäische Aktienmarkt erholen und Verluste aus den Vormonaten zum Teil wettmachen. Auslöser dafür war vor allem die Hoffnung der Marktteilnehmer auf eine weniger aggressive Geldpolitik. Die Europäische Zentralbank hatte ihre Leitzinsen in den vergangenen Monaten in drei Schritten auf 2,0% angehoben. Bestärkt wurde die Hoffnung durch EZB-Präsidentin Christine Lagarde, die sich auf der EZB-Pressekonferenz nicht festlegen wollte, ob die Zinserhöhungen in diesem Tempo fortgesetzt werden würden. Sie gab einen düsteren Konjunkturausblick für den Euroraum, dass weiter steigende Zinsen die Konjunktur in der Eurozone noch stärker belasten könnten. Gegen Ende des Monats zerplatzte die Hoffnung jedoch, da die Inflation im Euroraum mit 10,7% gegenüber dem Vorjahresmonat den höchsten Stand seit Bestehen des Euro erreichte. In diesem Marktumfeld gewann der Wert des DJE – Europa 5,69% hinzu. Sein Vergleichsindex (100% MSCI Europe EUR Net Total Return) stieg um 6,22%. Im Oktober entwickelten sich alle Branchen – mit Ausnahme des Basiskonsumgütersektors – im Fonds positiv. Die stärksten Gewinne verzeichneten u.a. die Branchen Energie, Industrie, Informationstechnologie und Luxuskonsumgüter. Der Fonds profitierte im Oktober auf Einzeltitelebene v.a. von den erfreulichen Ergebnissen des französischen Automobilzulieferers Faurecia, der deutschen Unternehmen Sixt (Mobilität; v.a. Autovermietung, Carsharing und Fahrdienstvermittlung) und Dr. Ing. h.c. F. Porsche (Kraftfahrzeugherstellung) sowie des irischen Glücksspielkonzerns Flutter. Auf der anderen Seite kamen negative Performancebeiträge aus dem Basiskonsumsektor. Auf Einzeltitelebene enttäuschten die Ergebnisse des schwedischen Medienkonzerns Embracer Group, des niederländischen Technologieinvestors Prosus und des Softwareunternehmens Dassault Systèmes (Fokus auf 3D-Design-Software) mit Hauptsitz in Frankreich. Im Monatsverlauf baute das Fondsmanagement verschiedene Sektoren leicht ab, darunter Technologie, Versorger und Kreditinstitute. Auf Länderebene wurde v. a. die Gewichtung Großbritanniens und Deutschlands reduziert. Die Aktienquote des Fonds lag zum Monatsende bei 98,57% (101,35% im Vormonat).