Fondsübersicht
Der Fokus des Fonds liegt auf sorgfältig ausgewählten Unternehmen der Region Europa. Die Aktienauswahl ist indexunabhängig, folgt einem Bottom-up-Ansatz und ist auf fundamentale Faktoren wie Marktpositionierung, Gewinn- und Bilanzpotenzial, Bewertung, Managementqualität und Nachhaltigkeitskriterien ausgerichtet. Der Fonds bietet eine Kombination aus europäischen Qualitätsaktien und Titeln mit hohem Gewinnwachstum (sog. Hidden Champions) und investiert in börsennotierte Unternehmen jeder Größenordnung. Besonders wichtig sind ein verantwortungsvolles Geschäftsmodell und die Stabilität der Unternehmensgewinne. Damit zielt der DJE – Europa auf Kapitalwachstum bei mittel- bis langfristigem Anlagehorizont.
Verantwortlich seit 01.12.2018
Stammdaten
| ISIN: | LU0159548683 |
| WKN: | 164315 |
| Kategorie: | Aktienfonds allgemein Europa |
| VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
| Fondsmanager: | DJE Kapital AG |
| Risiko-Ertrags-Profil (SRRI) (1-7): | 6 |
| Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
| Fondstyp: | ausschüttend |
| Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
| Auflagedatum: | 27.01.2003 |
| Fondswährung: | EUR |
| Fondsvolumen (19.05.2022): | 89.17 Mio EUR |
| TER p.a. (30.12.2021): | 1.97% |
| Vergleichsindex: | Fondsauflage - 31.10.2014: 75% MSCI Europe 25% JPM GBI Global Unhedged in EUR Seit 01.11.2014: 100% MSCI Europe EUR Net Total Return |
Kosten
| Ausgabeaufschlag: | 5.000% |
| Verwaltungsvergütung p.a.: | 1.670% |
| Depotbankgebühr p.a.: | 0.050% |
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Performance Fee p.a.: 10% der [Hurdle: 6% p.a. übersteigenden] Anteilwertentwicklung, sofern der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode höher ist, als der höchste Anteilwert am Ende der vorangegangenen Abrechnungsperioden der letzten 5 Jahre [High Water Mark Prinzip]. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die Auszahlung erfolgt am Ende der Abrechnungsperiode. Weitere Details siehe Verkaufsprospekt. |
Ratings & Auszeichnungen (19.05.2022)
| Morningstar*: |
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ESG-Informationen
| MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | AAA |
| ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 8.704 |
| Umweltwertung (0-10): | 6.431 |
| Soziale Wertung (0-10): | 5.747 |
| Governance-Wertung (0-10): | 5.647 |
| ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 70.300% |
| Vergleichsgruppe: |
Equity Europe
(1084 Fonds) |
| Abdeckungsquote ESG-Rating: | 97.752% |
| Gewichtete durchschnittliche CO₂-Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 191.433 |
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 29.04.2022
Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent vs. Vergleichsindex
Risikokennzahlen |
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|---|---|
| Standardabweichung (2 Jahre): | 14.08% |
| Tracking Error (2 Jahre): | 9.20% |
| Value at Risk (99% / 20 Tage): | -8.80% |
| Maximum Drawdown (1 Jahr): | -17.42% |
| Sharpe Ratio (2 Jahre): | 0.57 |
| Korrelation (2 Jahre): | 0.67 |
| Beta (2 Jahre): | 0.72 |
| Treynor Ratio (2 Jahre): | 11.17 |
Die wichtigsten Länder in Prozent des Fondsvolumens (29.04.2022) |
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|---|---|
| Deutschland | 27.97% |
| Frankreich | 17.08% |
| Großbritannien | 14.87% |
| Schweiz | 13.07% |
| Niederlande | 5.28% |
Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (29.04.2022) |
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|---|---|
| Aktien | 95.99% |
| Kasse | 4.01% |
Investmentkonzept
Die Wachstumsdynamik europäischer Unternehmen, vor allem der „Hidden Champions“, steht im Fokus der Strategie. Gemäß dem Growth-Ansatz kombiniert das Fondsmanagement Unternehmen mit strukturellem, zyklischem und potenziellem Wachstum. Der Auswahlprozess der Einzeltitel folgt einem konsequenten Bottom-up-Ansatz und ist auf fundamentalen Faktoren wie Marktpositionierung, Bilanz- und Gewinnpotenzial, Bewertung, Managementqualität und Nachhaltigkeitskriterien aufgebaut. Das Fondsmanagement legt Wert auf eine ausgewogene Mischung aus europäischen Qualitätstiteln und Hidden Champions und wählt die aus seiner Sicht aussichtsreichsten Titel aus. Das Portfolio mit ca. 60 bis 80 Aktien-Positionen wird unabhängig von Indexvorgaben gemanagt.
Chancen
- Fundamentaler Analyseansatz ermöglicht in jeder Marktphase geeignete Aktien zu finden
- Die Titelauswahl beruht auf der fundamentalen, monetären und markttechnischen Analyse – dieser FMM-Ansatz hat sich seit über 45 Jahren bewährt
- Wachstumschancen der europäischen Aktienmärkte
Risiken
- Bisher bewährter Investmentansatz garantiert keinen künftigen Anlageerfolg
- Währungsrisiken
- Länder- und Bonitätsrisiken der Emittenten
- Aktienkurse können marktbedingt relativ stark schwanken
Monatlicher Kommentar
Im April belastete eine ganze Reihe von Risikofaktoren die Börsen. Der Krieg in der Ukraine und die Furcht vor einer weiteren Eskalation drückte auf die Stimmung und verstärkte den Pessimismus der Anleger. Die Energiepreise verharrten auf einem hohen Niveau und die globalen Lieferketten blieben angespannt, was durch den Lockdown in Shanghai und den Stau im verkehrsreichsten Containerhafen noch verschärft wurde. Somit blieb der Preisdruck auf Energie, viele Rohstoffe und Lebensmittel hoch. Die Teuerung stieg im Euroraum auf 7,5% gegenüber dem Vorjahresmonat. Die Europäische Zentralbank beließ ihre Leitzinsen noch bei 0,0%, allerdings sagte EZB-Präsidentin Christine Lagarde, man befinde sich „sehr auf dem Weg zur Normalisierung“ der Geldpolitik. Prognosen gehen von einer ersten Anhebung von 25 Basispunkten im Juli aus, und bis zum Ende des Jahres könnten drei weitere Zinsschritte auf diesem Niveau folgen. In diesem Marktumfeld korrigierte der DJE – Europa um -3,17%. Sein Vergleichsindex (100% MSCI Europe EUR Net Total Return) gab -0,60% ab. Der Fonds konnte im April hauptsächlich von der Titelauswahl in den untergewichteten Sektoren Basiskonsumgüter und Finanzdienstleister profitieren. Darüber hinaus konnte er den Index auch im Technologiesektor übertreffen. Die stärksten Einzeltitelbeiträge leisteten das Schweizer Photovoltaikunternehmen Meyer Burger, das französische Lebensmittelunternehmen Danone und das dänische Pharmaunternehmen Novo Nordisk. Auf der anderen Seite kamen negative Impulse v.a. aus den Sektoren Immobilien, Gesundheitswesen, Telekommunikation, Energie und Versorger. Auf Einzeltitelebene enttäuschten vor allem der schwedische Medienkonzern Embracer Group und die beiden Schweizer Unternehmen Lonza (Chemie und Pharmazie) und Straumann (Medizintechnik; implantatgestützter, restaurativer Zahnersatz und orale Geweberegeneration). Im Monatsverlauf stockte das Fondsmanagement v.a. die Sektoren Chemie und Gesundheitswesen leicht auf und reduzierte auf der anderen Seite v.a. den Technologiesektor. Auf Länderebene wurden v. a. die Gewichtungen Frankreichs, Großbritanniens und der Niederlande erhöht. Die Aktienquote des Fonds stieg auf 95,99% (91,19% im Vormonat) zurück.