Investmentkonzept

Der DWS Concept DJE Globale Aktien ist ein weltweit anlegender Aktienfonds, der unabhängig von Index-Vorgaben agiert. Die Anlagestrategie basiert auf einer Top-down Länder- und Sektoreneinschätzung, Bottom-up-Fundamentalanalysen und der Einzeltitelselektion von Dr. Jan Ehrhardt. Anlageschwerpunkt der Strategie sind attraktiv bewertete und substanzstarke Unternehmen, die sich aufgrund der Einschätzung aus fundamentaler, monetärer und markttechnischer Sicht (FMM-Methode) ergeben. Zur Absicherung von Währungs- und anderen Marktrisiken werden aktiv Derivate eingesetzt.

Monatlicher Kommentar

Im Dezember setzte sich die Erleichterungs-Rallye aus dem Vormonat – wenn auch verhaltener – fort. Corona war auch im letzten Monat des Jahres bestimmend, und zwar im Negativen wie im Positiven. In Europa verhängten viele Regierungen verschärfte Lockdown-Maßnahmen, auf der anderen Seite wurden mehrere Covid-19-Impfstoffe zugelassen, und die Impfungen begannen in Großbritannien. Zusätzlichen Rückenwind erhielten die Aktienmärkte von den Zentralbanken, die ihre Anleihenkaufprogramme erhöhten und verlängerten (EZB) bzw. solange fortsetzen wollen, bis Beschäftigung und Inflation anspringen (Fed). In Europa und China deuteten die Frühindikatoren und Konjunkturdaten auf eine Belebung der Wirtschaft hin, in den USA dagegen gingen die Indikatoren leicht zurück. In diesem Marktumfeld stieg der DWS Concept DJE Globale Aktien um 1,15%. Sein Vergleichsindex, MSCI World EUR (PI), steigerte sich auf Euro-Basis ebenfalls um 1,15%. Im Dezember entwickelten sich zwei Drittel aller Sektoren des weltweiten Aktienmarktes positiv. Die höchsten Kursgewinne konnten im Dezember die Sektoren Grundstoffe, Automobile und Medien verbuchen. Darüber hinaus entwickelten sich u.a. auch die Sektoren Finanzdienstleister, Technologie, Banken, Haushaltswaren und Öl & Gas erfreulich. Auf der anderen Seite mussten die Sektoren Einzelhandel, Bauwesen & Materialien, Immobilien, Versorger und Telekomunikation im Dezember leichte Verluste hinnehmen. Der Fonds konnte im Dezember vor allem von den Performancebeiträgen aus dem Grundstoffsektor profitieren. Besonders erfreulich entwickelten sich auf Einzeltitelebene der südkoreanische Batterien-Hersteller Samsung SDI, der Berliner Online-Versandhändler Zalando und der dänische Windkraftanlagenhersteller Vestas Wind Systems. Auf der anderen Seite kamen negative Impulse aus dem Sektor Telekommunikation. Auf Einzeltitelebene enttäuschten v.a. die chinesische IT-Firmengruppe Alibaba und der US-Pharmakonzern Pfizer. Im Monatsverlauf erhöhte das Fondsmanagement sein Engagement v.a. in den Sektoren nichtzyklische Konsumgüter, Telekommunikation, Grundstoffe, Finanzdienstleister und Gesundheitswesen. Im Gegenzug baute es Positionen v.a. in den Sektoren Einzelhandel, Technologie und Versicherungen ab. Auf Länderebene wurden v.a. die Aktiengewichtungen der USA und Chinas erhöht. Auf der anderen Seite wurden v.a. deutsche Positionen reduziert. Die Aktienquote stieg auf 99,10% (98,91% im Vormonat). Es bestanden phasenweise Währungsabsicherungen.

Druckoptimiertes Factsheet

Verkaufsunterlagen