Fondsübersicht
Der Investitionsschwerpunkt des DJE – Mittelstand & Innovation liegt auf wachstumsstarken und innovationskräftigen Unternehmen aus Deutschland, Österreich und der Schweiz. Der aktive Mix aus strukturellen, zyklischen und potentiellen Wachstumstiteln führt zu einem strukturiertem und ausgewogenen Growth-Ansatz. Mit 50 – 80 Einzelaktien bietet der Fonds eine konzentrierte Anlagestrategie auf Basis einer hochwertigen Titelselektion mit Fokus auf die Fundamentaldaten der Unternehmen. Der DJE – Mittelstand & Innovation ist ein von einem Mittelständler gemanagter Aktienfonds, der in Mittelstand (Hidden Champions) investiert und neben einem attraktiven Chance-Risiko-Profil eine innovative Kapitalanlage bietet.
Verantwortlich seit 01.10.2022
Stammdaten
| ISIN: | LU1227570055 |
| WKN: | A14SK0 |
| Kategorie: | Aktienfonds (Small-, Mid Cap) DE, AT, CH |
| VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
| Fondsmanager: | DJE Kapital AG |
| Risiko-Ertrags-Profil (SRRI) (1-7): | 6 |
| Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
| Fondstyp: | ausschüttend |
| Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
| Auflagedatum: | 03.08.2015 |
| Fondswährung: | EUR |
| Fondsvolumen (23.03.2023): | 114.18 Mio EUR |
| TER p.a. (30.12.2022): | 2.05% |
| Vergleichsindex: | 30% MDAX Performance Index, 30% SDAX Performance Index, 30% SMIM Preis Index, 10% AUSTRIAN TRADED ATX Index |
Kosten
| Ausgabeaufschlag: | 5.000% |
| Verwaltungsvergütung p.a.: | 1.650% |
| Depotbankgebühr p.a.: | 0.090% |
|
Performance Fee p.a.: 10% der [Hurdle: 6% p.a. übersteigenden] Anteilwertentwicklung, sofern der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode höher ist, als der höchste Anteilwert am Ende der vorangegangenen Abrechnungsperioden der letzten 5 Jahre [High Water Mark Prinzip]. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die Auszahlung erfolgt am Ende der Abrechnungsperiode. Weitere Details siehe Verkaufsprospekt. |
Ratings & Auszeichnungen (23.03.2023)
| Morningstar*: |
|
Alle hier wiedergegebenen ESG-Informationen beziehen sich auf das dargestellte Fondsportfolio und stammen von MSCI ESG Research, einem führenden Anbieter von Analysen und Ratings mit Blick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
| MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | AAA |
| ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 9.093 |
| Umweltwertung (0-10): | 5.785 |
| Soziale Wertung (0-10): | 4.830 |
| Governance-Wertung (0-10): | 6.390 |
| ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 60.090% |
| Vergleichsgruppe: |
Equity Europe Sm&Mid Cap
(218 Fonds) |
| Abdeckungsquote ESG-Rating: | 81.439% |
| Gewichtete durchschnittliche CO₂-Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 138.636 |
Portfolio-Aufteilung nach ESG-Rating der Einzeltitel
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 28.02.2023
Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent vs. Vergleichsindex
Risikokennzahlen |
|
|---|---|
| Standardabweichung (2 Jahre): | 17.60% |
| Tracking Error (2 Jahre): | 11.07% |
| Value at Risk (99% / 20 Tage): | -11.85% |
| Maximum Drawdown (1 Jahr): | -30.36% |
| Sharpe Ratio (2 Jahre): | -0.75 |
| Korrelation (2 Jahre): | 0.66 |
| Beta (2 Jahre): | 0.77 |
| Treynor Ratio (2 Jahre): | -16.96 |
Die wichtigsten Länder in Prozent des Fondsvolumens (28.02.2023) |
|
|---|---|
| Deutschland | 65.93% |
| Schweiz | 17.12% |
| Österreich | 7.84% |
| Frankreich | 1.31% |
| Dänemark | 1.12% |
Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (28.02.2023) |
|
|---|---|
| Aktien | 94.63% |
| Kasse | 5.37% |
Investmentkonzept
Der Investitionsschwerpunkt des in den Regionen Deutschland, Österreich und Schweiz investierenden Aktienfonds liegt auf wachstumsstarken und innovationskräftigen Unternehmen (Hidden Champions). Hinsichtlich der Marktkapitalisierung fokussiert sich der Fonds auf kleine und mittelgroße Unternehmen. Verfolgt wird ein aktiver Bottom-up-Ansatz, der sich im Wesentlichen auf die Fundamentaldaten der Unternehmen konzentriert. Im Fonds werden Aktien mit hohem Gewinnwachstum bevorzugt, wobei vor allem anhaltendes Wachstum und Stabilität der Unternehmensgewinne entscheidende Investmentkriterien sind. Ein ausgewogenes Chance-Risiko-Profil mit geringem Maximum Drawdown und niedriger Volatilität werden dabei angestrebt.
Chancen
- Mit über 1.500 Unternehmen ist der deutschsprachige Raum die Kernregion der "Hidden Champions" (unbekannter Firmen mit einer führenden Marktposition).
- Der Mittelstand ist Innovations-, Technologie- und Wirtschaftsmotor der D-A-CH-Region.
- Kleine und mittlere Firmen haben in der Regel ein höheres Wachstumspotenzial als große Konzerne.
- Die D-A-CH-Region zeichnet sich aus durch eine stabile Binnenkonjunktur, hohe Rechtssicherheit und Exportstärke, gestreut über viele Branchen.
Risiken
- Neben Marktpreisrisiken (Aktien-, Zins- und Währungsrisiken) bestehen Länder- und Bonitätsrisiken, z.B. eine Rezession der europäischen Volkswirtschaften.
- Aktienkurse können markt-, währungs- und einzelwertbedingt relativ stark schwanken.
- Kleine und mittlere Firmen werden an den Börsen weniger gehandelt als große Konzerne. Ihre Aktienkurse können daher stärker schwanken als die von Großunternehmen.
Monatlicher Kommentar
Im Februar entwickelte sich der europäische Aktienmarkt erfreulich. Die rückläufigen Energiepreise und der nach dem Ende der Null-Covid-Strategie wieder zunehmende Warenverkehr mit China unterstützten europäische Aktienwerte. Allerdings zeigte sich auch im Euroraum das Phänomen einer steigenden Kerninflation (ohne die Komponenten Energie und Nahrung) bei zugleich leicht abnehmender Gesamtinflation. Vor diesem Hintergrund legte der DJE – Mittelstand & Innovation um 0,93% zu. Sein Vergleichsindex (30% MDAX Performance Index, 30% SDAX Performance Index, 30% SMIM Preis Index, 10% Austrian Traded ATX Index) stieg um 1,70%. Vor allem die Sektoren Gesundheitswesen, Industrie und Finanzdienstleister trugen positiv zur Wertentwicklung des Fonds bei. Während der Sektor vom Umfeld steigender Zinsen profitieren konnte, beeinträchtigte dies den Sektor Immobilien, der sich negativ auf den Fonds auswirkte. Außerdem belasteten u.a. die Sektoren Einzelhandel und Versorger die Performance. Auf Einzeltitelebene kamen die besten Ergebnisse vom Verpackungshersteller Gerresheimer, vom Mobilitätsanbieter Sixt (beide Deutschland) und vom österreichischen Catering-Unternehmen Do & Co. Belastet wurde die Wertentwicklung u.a. vom Lieferdienst Delivery Hero, dem Software-Unternehmen Mensch und Maschine (beide Deutschland) und dem Schweizer Immobilienkonzern Peach Property. Im Monatsverlauf baute das Fondsmanagement sein Engagement in den Sektoren Immobilien, Industrie, Technologie und Kreditinstitute aus. Im Gegenzug reduzierte es die Sektoren Versorger, Finanzdienstleister, Versicherung sowie Bauwesen & Materialien. Die Länderaufteilung blieb weitgehend unverändert. Schweizer Titel wurden leicht erhöht, während österreichische Titel etwas abgebaut wurden. Durch die Anpassungen sank die Investitionsquote von 97,39% auf 94,63%. Entsprechend stieg die Kassequote auf 5,37% (Vormonat: 2,61%).