Fondsübersicht
Der DJE – Gold & Ressourcen ist ein themenorientierter globaler Aktienfonds. Das konzentrierte Portfolio mit 50 – 70 Titeln hat seinen Investitionsschwerpunkt auf Aktien von Unternehmen, die in der Gewinnung, Verarbeitung und Vermarktung von Gold tätig sind. Aktien aus einem breiter gefasstem Rohstoffuniversum, wie z.B. diversifizierte Minenkonzerne, Buntmetall, Öl und Gas werden aus Diversifikationsgründen beigemischt. Die indexunabhängige Strategie kann ihren Anteil an Goldminenaktien dynamisch zwischen 30 – 100% variieren. Der Fonds bietet mit Gold als Anlageschwerpunkt Diversifikation und eine geringere Korrelation zu den klassischen Investmentstrategien.
Verantwortlich seit 30.06.2008
Stammdaten
ISIN: | LU0159550077 |
WKN: | 164323 |
Kategorie: | Aktienfonds themenorientiert Gold/Edelmetalle Welt |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanager: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRI) (1-7): | 5 |
Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
Fondstyp: | |
Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
Auflagedatum: | 27.01.2003 |
Fondswährung: | |
Fondsvolumen (15.03.2024): | 73.10 Mio |
TER p.a. (29.12.2023): | 1.95% |
Vergleichsindex: | - |
Kosten
Ausgabeaufschlag: | 5.000% |
Verwaltungsvergütung p.a.: | 1.670% |
Depotbankgebühr p.a.: | 0.060% |
Performance Fee p.a.: 10% der [Hurdle: 6% p.a. übersteigenden] Anteilwertentwicklung, sofern der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode höher ist, als der höchste Anteilwert am Ende der vorangegangenen Abrechnungsperioden der letzten 5 Jahre [High Water Mark Prinzip]. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die Auszahlung erfolgt am Ende der Abrechnungsperiode. Weitere Details siehe Verkaufsprospekt. |
Ratings & Auszeichnungen (15.03.2024)
Morningstar*: |
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Auszeichnungen: Alternative Investment Award Austria 2024 Rang 1 in der Kategorie "Aktienfonds für Edelmetalle" €uro Fund Award 2023 1. Platz über 1 Jahr und 3. Platz über 10 Jahre in der Kategorie "Aktienfonds Gold" Mountain View Fund Awards 2023 1. Platz in der Kategorie "Aktienfonds-Sektor Edelmetalle" |
Alle hier wiedergegebenen ESG-Informationen beziehen sich auf das dargestellte Fondsportfolio und stammen von MSCI ESG Research, einem führenden Anbieter von Analysen und Ratings mit Blick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | AA |
ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 7.419 |
Umweltwertung (0-10): | 4.418 |
Soziale Wertung (0-10): | 5.998 |
Governance-Wertung (0-10): | 6.704 |
ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 95.620% |
Vergleichsgruppe: |
Equity Sector Materials
(137 Fonds) |
Abdeckungsquote ESG-Rating: | 92.475% |
Gewichtete durchschnittliche CO₂-Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 473.761 |
Portfolio-Aufteilung nach ESG-Rating der Einzeltitel
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 29.02.2024
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Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent
Risikokennzahlen (15.03.2024) |
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Standardabweichung (2 Jahre): | 21.74% |
Tracking Error (1 Jahre): | - |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -14.22% |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -17.34% |
Sharpe Ratio (2 Jahre): | -0.32 |
Korrelation (1 Jahre): | - |
Beta (1 Jahre): | - |
Treynor Ratio (1 Jahre): | - |
Die wichtigsten Länder in Prozent des Fondsvolumens (29.02.2024) |
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Kanada | 26.64% |
Großbritannien | 15.67% |
USA | 15.04% |
Australien | 8.30% |
Frankreich | 5.90% |
Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (29.02.2024) |
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Aktien | 89.73% |
Anleihen | 7.62% |
Kasse | 2.65% |
Investmentkonzept
Der themenorientierte und global investierende Aktienfonds hat seinen Anlageschwerpunkt auf Gold- und Edelmetallaktien, diversifizierten Rohstoffkonzernen, Basismetallproduzenten, Chemieunternehmen und Öl- & Gasproduzenten. Verfolgt wird ein indexunabhängiger Bottom-up-Ansatz mit hochwertiger Titelselektion, bei dem der Fokus auf den Fundamentaldaten der Unternehmen liegt. Schuldenfreie Goldproduzenten mit wettbewerbsfähiger Kostenstruktur, die auch bei tieferen Goldpreisen freie Cashflows erwirtschaften können, werden bevorzugt. Generell gilt: Negative bzw. fallende Realzinsen sind positiv für Sachwerte und für Gold im Besonderen. Die Investmentnachfrage nach Gold dürfte bei anhaltend tiefen bzw. erneut fallenden US-Realzinsen weiter anziehen.
Chancen
- Währungsgewinne bei globalen Anlagen sind möglich
- Auf lange Sicht hohes Kurssteigerungspotenzial bei Aktien aus dem Gold- und Rohstoffsektor
- Steigende physische Goldnachfrage wegen eines schwindenden Vertrauens in etablierte Währungen sowie wachsender Schmuckkonsum in Schwellenländern sollten zu steigenden Goldpreisen und damit zu höheren Kursen von Goldminenaktien führen
Risiken
- Aktien des Rohstoff- und Edelmetallsektors haben generell eine höhere Schwankungsintensität als der Gesamtmarkt
- Wechselkursrisiken durch einen hohen Auslandsanteil im Portfolio
- Neben den Marktpreisrisiken (Aktien- und Währungsrisiken) gibt es Länder- und Bonitätsrisiken
Monatlicher Kommentar
Im Februar gab der DJE – Gold & Ressourcen um -5,31% nach. Der XAU-Goldminen-Index verlor -7,08% auf USD-Basis, in Euro fiel der Verlust mit -6,55% geringer aus, da der US-Dollar im Berichtszeitraum aufwertete. Goldminenaktien entwickelten sich damit schlechter als der Goldpreis selbst. Die Feinunze Gold verteuerte sich im Februar nur moderat, beendete den Monat aber über der psychologisch wichtigen Marke von 2.000 USD. Auf Monatsbasis legte der Goldpreis in USD um +0,23% auf 2.044,30 USD je Feinunze zu bzw. um +0,35% auf 1.890,95 in EUR. Zentralbankkäufe bleiben auch weiterhin eine wichtige Unterstützung für den Goldpreis. Andernorts dürften die zunehmenden geopolitischen Spannungen im Nahen Osten und in der Ukraine die Nachfrage nach sicheren Häfen begünstigen. Der wichtigste Einflussfaktor in den nächsten Monaten dürfte aber die weitere Entwicklung der Geldpolitik in den USA sein. Kommentare des Offenmarktausschusses deuteten auch zuletzt weiter darauf hin, dass in den USA ein Zinssenkungszyklus beginnen könnte, auch wenn dieser erst in der zweiten Jahreshälfte zum Tragen kommt. Gold hat in Phasen rückläufiger Zinsen meist eine überdurchschnittliche Entwicklung erfahren. Die höchsten positiven Performancebeiträge kamen im Februar unter anderem aus den Positionen vom deutsch-amerikanischen Industriegase-Hersteller Linde (Hauptsitz in Dublin), vom schweizerischen Baustoffhersteller Holcim sowie von Air Liquide, einem französischen Hersteller technischer Gase. Negativ wirkten sich dagegen unter anderem die Positionen vom südafrikanischen Goldbergbauunternehmen Gold Fields sowie von den beiden kanadischen Unternehmen Cameco (Bergbau) und Wheaton Precious Metals (Edelmetallhandel) aus. Die Gewichtung von Goldminenaktien lag im Berichtszeitraum mit über 43% etwas niedriger als im Vormonat (über 46%); der Fokus liegt weiterhin unverändert auf solide finanzierten Produzenten, die positive freie Cashflows auch bei tieferen Goldpreisen generieren und darüber hinaus auch eine gewisse Wachstumsperspektive haben. Breiter aufgestellte Rohstoff-/Chemietitel entwickelten sich im Februar generell besser als Goldminenaktien: Der Index MSCI World Materials stieg um 3,50% in EUR; und der CRB-Rohstoffindex legte um 2,68% in EUR zu.