Fondsübersicht
Der DJE - Zins & Dividende ist ein ausgewogener Mischfonds unabhängig von Benchmark-Vorgaben. Der Fonds verfolgt den Absolute-Return-Gedanken mit dem Ziel, Verluste weitestgehend zu vermeiden. Die differenzierte Gewichtung der Assetklassen Anleihen und dividenden- und substanzstarke Aktien zielt auf regelmäßige Zinseinkünfte und eine möglichst anhaltend positive Wertentwicklung bei geringer Volatilität ab. Bei der Aktienauswahl achtet das Fondsmanagement auf wiederkehrende Dividendenzahlungen und zudem auf eine anlegerfreundliche Unternehmenspolitik mit Kapitalrückgaben und Aktienrückkäufen (Total Shareholder Return). Die Titelauswahl zielt auf eine überdurchschnittliche Dividendenrendite relativ zum Markt. Es können aber auch Werte im Fonds enthalten sein, die aktuell keine Dividende zahlen. Der flexible Investmentansatz des Fonds ermöglicht eine schnelle Anpassung an die sich stetig verändernden Marktgegebenheiten. Zur Verringerung des Risikos von Kapitalschwankungen sind mindestens 50% des Fondsvermögens dauerhaft in Anleihen angelegt. Das Aktienengagement beträgt mindestens 25% und ist auf maximal 50% begrenzt. Währungsrisiken werden je nach Marktlage abgesichert.
Verantwortlich seit Fondsauflage
Verantwortlich seit 01.07.2019 als Co-Manager
Stammdaten
ISIN: | LU0553164731 |
WKN: | A1C7Y8 |
Kategorie: | Mischfonds EUR ausgewogen - Global |
Mindestaktienquote: | 25% |
Teilfreistellung der Erträge gem. Inv.-Steuer-Ges. ¹: | 15% |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanagement: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRI) (1-7): | 3 |
Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
Fondstyp: | ausschüttend |
Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
Auflagedatum: | 10.02.2011 |
Fondswährung: | EUR |
Fondsvolumen (08.05.2024): | 3'787.02 Mio EUR |
TER p.a. (29.12.2023): | 1.69% |
Vergleichsindex: | - |
Kosten
Ausgabeaufschlag: | 4.000% |
Verwaltungsvergütung p.a.: | 1.500% |
Depotbankgebühr p.a.: | 0.060% |
Performance Fee p.a.: 10% der [Hurdle: 4% p.a. übersteigenden] Anteilwertentwicklung, sofern der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode höher ist, als der höchste Anteilwert am Ende der vorangegangenen Abrechnungsperioden der letzten 5 Jahre [High Water Mark Prinzip]. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die Auszahlung erfolgt am Ende der Abrechnungsperiode. Weitere Details siehe Verkaufsprospekt. |
Ratings & Auszeichnungen (08.05.2024)
Morningstar*: |
|
Auszeichnungen: Österreichischer Fondspreis 2024 "Herausragend" in der Kategorie "Mischfonds Global ausgewogen" Bester Vermögensverwalter 2023 Rang 4 von 381 Fonds in der Kategorie "Ausgewogen" im Ranking von Wirtschaftswoche und MMD Mountain View Fund Awards 2023 Sieger in der Kategorie "Mischfonds global ausgewogen" |
Alle hier wiedergegebenen ESG-Informationen beziehen sich auf das dargestellte Fondsportfolio und stammen von MSCI ESG Research, einem führenden Anbieter von Analysen und Ratings mit Blick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | A |
ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 6.814 |
Umweltwertung (0-10): | 6.436 |
Soziale Wertung (0-10): | 5.019 |
Governance-Wertung (0-10): | 5.713 |
ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 16.490% |
Vergleichsgruppe: |
Mixed Asset EUR Bal - Global
(776 Fonds) |
Abdeckungsquote ESG-Rating: | 89.074% |
Gewichtete durchschnittliche CO₂-Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 155.731 |
Portfolio-Aufteilung nach ESG-Rating der Einzeltitel
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 30.04.2024
- Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Kunden ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein.
- sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.
Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent
Rollierende Wertentwicklung in %
Risikokennzahlen (08.05.2024) |
|
---|---|
Standardabweichung (2 Jahre): | 6.31% |
Tracking Error (1 Jahre): | - |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -3.91% |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -3.06% |
Sharpe Ratio (2 Jahre): | 0.28 |
Korrelation (1 Jahre): | - |
Beta (1 Jahre): | - |
Treynor Ratio (1 Jahre): | - |
Währungsallokation gesamtes Portfolio (% NAV)
*Hinweis: Die Position Kasse ist hier mit einbezogen, da sie weder einem Land noch einer Währung zugeordnet wird.
Quelle: Anevis Solutions GmbH, eigene Darstellung. Stand: 30.04.2024
Top-10-Positionen in % des Fondsvolumen
Aktienportfolio | Portfolio ohne Aktien | ||
---|---|---|---|
LINDE PLC | 1.72% | MCDONALD'S CORP (2.625%) | 2.49% |
VISA INC-CLASS A SHARES | 1.60% | MEX BONOS DESARR FIX RT | 2.04% |
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC | 1.57% | NORWEGIAN GOVERNMENT (1.75%) | 1.66% |
HANNOVER RUECKVERSICHERU-REG | 1.49% | ANGLO AMERICAN CAPITAL (2.625%) | 1.66% |
ALPHABET INC-CL C | 1.43% | NESTLE HOLDINGS INC (4.00%) | 1.46% |
JPMORGAN CHASE & CO | 1.42% | US TREASURY (2.625%) | 1.42% |
META PLATFORMS INC-CLASS A | 1.33% | NIKE INC (2.40%) | 1.41% |
AMAZON.COM INC | 1.31% | FRAPORT AG (1.8750%) | 1.41% |
NOVO NORDISK A/S-B | 1.27% | DEUTSCHE LUFTHANSA AG (3.00%) | 1.33% |
INDITEX | 1.25% | META PLATFORMS INC (3.85%) | 1.27% |
Stand: 30.04.2024
Beim Kauf eines Fonds erwirbt man Anteile an dem genannten Fonds, der in Wertpapiere wie Aktien und/oder in Anleihen investiert, jedoch nicht die Wertpapiere selbst.
Die größten Länder in % des Fondsvolumens (30.04.2024) |
|
---|---|
USA | 43.26% |
Deutschland | 14.45% |
Frankreich | 4.72% |
Großbritannien | 4.28% |
Kaiman Inseln | 3.36% |
Vermögensaufteilung in % des Fondsvolumens (30.04.2024) |
|
---|---|
Anleihen | 50.29% |
Aktien | 48.82% |
Kasse | 0.89% |
Investmentkonzept
Das Ziel des DJE – Zins & Dividende ist die Erwirtschaftung eines absoluten stetigen Ertrags – unabhängig von der Entwicklung der Kapitalmärkte. Auf der Anleihenseite filtert das hauseigene Research aus allen Marktsegmenten aussichtsreiche Anlage-Ideen heraus. Dabei investiert der Fonds v.a. in Schuldtitel von öffentlichen Emittenten und Unternehmen mit sehr guter bis guter Bonität. Auf der Aktienseite setzt der Fonds auf die etablierte DJE-Dividendenstrategie. Diese beruht auf der Erkenntnis, dass Dividenden bei zunehmender Dauer aufgrund des Zinseszinseffekts stark zur Wertentwicklung beitragen können. Langfristige Analysen zeigen, dass nur rund die Hälfte der Gewinne auf Kurszuwächsen beruht. Die andere Hälfte ist Dividenden zurückzuführen. Die Titelauswahl zielt auf eine überdurchschnittliche Dividendenrendite relativ zum Markt. Es können aber auch Werte im Fonds enthalten sein, die aktuell keine Dividende zahlen. Der flexible Ansatz des Fonds ermöglicht eine schnelle Anpassung an die sich ständig verändernden Märkte. Zur Verringerung des Risikos von Kapitalschwankungen sind mindestens 50% des Fondsvermögens dauerhaft in Anleihen angelegt. Der Aktienanteil beträgt mindestens 25% und ist auf maximal 50% begrenzt. Währungsrisiken werden je nach Marktlage abgesichert.
Chancen
- Mögliche Aktienkursgewinne werden durch erwartete Zinserträge internationaler Anleihen und Dividendenausschüttungen ergänzt.
- Das Portfolio wird laufend an die sich verändernden Märkte angepasst.
- Kontinuierliche Erträge aus Zinsen und Dividenden können bei Kurseinbrüchen als Puffer dienen.
- Der ausgewogene Mischfonds zielt auf eine möglichst positive, schwankungsarme Wertentwicklung in jeder Marktphase.
Risiken
- Bei nicht auf Euro lautenden Wertpapieren besteht für ein Währungsrisiko für Euro-Anleger.
- Anleihen unterliegen bei steigenden Zinsen Preisrisiken sowie außerdem Länderrisiken und den Bonitäts- und Liquiditätsrisiken ihrer Emittenten.
- Aktienkurse können markt-, währungs- und einzelwertbedingt relativ stark schwanken.
- Der Wert einer Anlage kann steigen oder fallen, und Sie erhalten unter Umständen nicht den investierten Betrag zurück.
- Die Erträge aus Zinsen und Dividenden sind nicht garantiert.
Zielgruppe
Der Fonds eignet sich für Anleger
- die auf Chancen im Aktien- als auch im Anleihenbereich setzen wollen
- mit mittel- bis langfristigem Anlagehorizont
- die Wert auf Flexibilität bei der Portfoliokonzeption legen
Der Fonds eignet sich nicht für Anleger
- mit kurzfristigem Anlagehorizont
- die keine erhöhten Wertschwankungen akzeptieren
- die einen sicheren Ertrag anstreben
Monatlicher Kommentar
Auch im März konnten die Aktienmärkte ihre Hausse aus den Vormonaten überwiegend fortsetzen. Für den Anstieg der Aktienmärkte im ersten Quartal sorgten gute bzw. sich verbessernde Konjunkturdaten, die besser ausfielen als weithin erwartet. Darunter anhaltend solide Zahlen aus dem US-Arbeitsmarkt, ein sich verbessernder Einkaufsmanagerindex für Dienstleistungen im Euroraum und fiskalische Impulse in China, die zum Erreichen des Wachstumsziels beitragen sollen. Damit verwandelten sich die anfänglichen Rezessionsängste in die Hoffnung, dass eine weiche Landung der großen Wirtschaftsregionen noch immer möglich sei. In dem Zug haben sich die Zinssenkungs-Erwartungen, die zu Jahresbeginn noch sehr hoch waren, mittlerweile auf die Jahresmitte verlagert. Zumal die Verbraucherpreise in den USA im Februar wieder zulegten. Entsprechend blieb die US-Notenbank vorsichtig und will weitere Daten abwarten. Die Europäische Zentralbank wiederum hat im März eine erste mögliche Zinssenkung im Juni signalisiert. Der DJE – Zins & Dividende stieg in diesem Marktumfeld um 2,26%. Im März entwickelten sich alle Sektoren des weltweiten Aktienindex MSCI World positiv. Besonders hohe Zuwächse erzielten die Sektoren Energie, Kreditinstitute und Grundstoffe. Die niedrigsten Zuwächse kamen aus den Sektoren Konsumgüter & Services, Reisen & Freizeit und Automobile. Der Fonds konnte vor allem von seinem Engagement in den Sektoren Finanzdienstleister, Technologie und Gesundheitswesen profitieren. Dem Technologiesektor kam der anhaltende Boom rund um das Thema „Künstliche Intelligenz“ zugute, während ausgewählte Pharmakonzerne von ihren gut laufenden Adipositas-Produkten profitierten. Auf der anderen Seite kamen die schwächsten Ergebnisse aus den Sektoren Telekommunikation, Immobilien und Versorger. Letztere litten unter gestiegenen Energie-Einkaufspreisen, während Immobiliengesellschaften weiterhin durch das hohe Zinsniveau sowie die verlagerten Zinssenkungserwartungen belastet werden. Das Fondsmanagement passte die Sektorallokation im Monatsverlauf leicht an und erhöhte u.a. die Gewichtung der Sektoren Technologie, Industrie, Finanzdienstleister. Im Gegenzug reduzierte es u.a. die Sektoren Gesundheitswesen und Versorger. Die Aktienquote stieg durch die Anpassungen von 46,65% auf 49,36%. Auf der Anleihenseite konnte der Fonds vor allem von den gesunkenen Risikoaufschlägen hochwertiger Unternehmensanleihen und US-amerikanischer Hochzinsanleihen profitieren. Hochverzinsliche europäische Unternehmensanleihen belasteten jedoch die Wertentwicklung, da das wirtschaftliche Umfeld des Euroraums nicht so stabil ist wie in den USA und die Leitzinsen bis voraussichtlich Juni nicht gesenkt werden – und Wachstum damit weiterhin teurer finanziert werden muss. Das Fondsmanagement kaufte eine US-Unternehmensanleihe aus dem Technologiesektor und reduzierte auf der anderen Seite US- und EUR-Staatsanleihen und zwei Unternehmensanleihen aus dem Bau- und Chemiesektor. Die Anleihenquote ging dadurch von 51,79% auf 49,65% zurück. Die Liquidität des Fonds sank von 1,57% auf 0,99%. Per Monatsende waren auf US-Dollar lautende Werte zum Teil währungsgesichert. Ebenso blieb die Währungssicherung von auf Hongkong-Dollar lautenden Werten gegenüber dem US-Dollar bestehen.